IC Companys for dyr efter nedjustering

IC Companys kom forleden med en nærmest chokerende nedjustering for det igangværende regnskabsår, hvor den forventede omsætning for helåret sættes ned fra 3,9-4,0 mia. kr. til 3,7-3,8 mia. kr. Værst er det, at årets overskud nedjusteres uspecificeret til skønsmæssigt mellem 100 og 200 mio. kr.

Skuffende driftsresultater

Efter 1. halvår 2011/12 oplyses der foreløbige regnskabstal til et driftsresultat på 146 mio. kr. mod 265 mio. kr. i samme periode sidste regnskabsår. I 2. halvår forventes et sted mellem minus et eller andet og et plus – mod 56 mio. kr. sidste år. Resultatet afhænger af, om markedsvilkårene forringes yderligere, hvad vi faktisk forventer.

Selskabet, ledelsen, produkterne og distributionen rummer mange kvaliteter, som ved et turn around vil kunne løfte aktien markant. Fra AktieUgebrevets side maner vi alligevel til forsigtighed. Vi ser et driftsoverskud på ca. 100 mio. kr. for helåret som realistisk med de svage markedsudsigter og priskonkurrencen. Den aktuelle børsværdi på 1,8 mia. kr. anser vi for at være ca. 30 % for høj.

Læs hele artiklen i AktieUgebrevet nr. 3.